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Méthodes quantitatives appliquées à la finance

Enseignant : Marc Desban

Objectif du cours

Objectif

Connaissances approfondies des outils Excel dans le cadre d’une analyse basée sur des méthodes quantitatives appliquées à la finance. Les étudiants seront amenés à créer des portefeuilles de titres et à formaliser des décisions d’investissement sur la base d’indicateurs financiers qu’ils auront construits. L'orientation du cours « Méthodes quantitatives appliquées à la finance » est pratique : chaque thème financier est présenté via une application informatique.
Cet enseignement a un double objectif. Le premier étant d’approfondir les connaissances sur l’outil Excel : fonctions imbriquées, graphiques. Utilisation des matrices dans un objectif de gestion dynamique de portefeuilles. Les étudiants apprendront à utiliser l’utilitaire d’analyse statistique et le solver pour résoudre des programmes d’optimisation complexes. Le second objectif est d’amener les étudiants à prendre des décisions d’investissement sur la base d’une analyse économétrique. Ils apprendront ainsi à opérer des estimations avec des régressions linéaires mono et multifactorielles, savoir sélectionner des modèles sur la base de leurs pouvoirs explicatifs et détecter les principaux biais d’estimation.
Au terme de cet enseignement, les étudiants seront en mesure de produire des analyses approfondies en finance quantitative et de créer des outils flexibles en réponse à un contexte d’investissement dynamique.

Plan du cours

Plan du cours

1.Utilisation avancée d'Excel
a.Fonctions statistiques
b.Représentations graphiques
c.Analyse de données avec filtres et tris
d.Calcul matriciel
2.Applications financières, partie 1 : Créations de portefeuilles
a.Statistiques descriptives
b.Matrices de variance-covariance et corrélations
c.Calculs d’indicateurs financiers (volatilité, ratio de Sharpe, Treynor etc.)
d.Minimisation quadratique de la volatilité
e.Création d’un portefeuille de Markowitz
3.Applications financières, partie 2 : Estimations
a.Régression linéaire mono-factorielle
b.Régression linéaire multi-factorielle
c.Analyse économétrique : sélection de modèles
d.Détection de biais (hétéroscédasticité, autocorrélation)
4.Projet de construction d'un fonds d'investissement

Evaluation des étudiants

Évaluation des étudiants

1 partiel écrit et 1 projet visant à contruire un fonds d'investissement

Bibliographie

Bibliographie

P. Poncet & R. Portrait, "Finance de marché: Instruments de base, produits dérivés, portefeuilles et risques", Dalloz
P. Alphonse et al. "Gestion de Portefeuille et Marchés financiers", Pearson
S. Roman, "Writing Excel Macros with VBA" O'Reilly
S. Benninga, "Financial modeling", The MIT Press
M. Jackson & M. Staunton "Advanced modelling in finance using Excel and VBA", Wiley
T. R. Mayes & R. M. Shark "Financial Analysis With Excel", South-Western College Pub
F. Riva, "Applications financières sous Excel en Visual Basic", Economica


Volume horaire : 12.00 h
Période : non semestrialisé
Unité d'enseignement : U.E. 4 : Pratique Professionnelle et mémoire
Langue : français
ECTS : 2.00