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Modélisation financière sous EXCEL

Enseignant : Hadhri Aymen

Objectif du cours

Objectif

Les incertitudes entourent d’une manière générale beaucoup de domaines de la vie, entre autres les économies et la finance.
Pour prendre des décisions et agir dans cet environnement, on peut faire appel à des modèles quantitatifs, impliquant des notions de mathématiques et probabilités. Il devient alors nécessaire de faire recours à d’applications informatiques. Un outil grand-public, mais aussi plébiscité par des professionnels du fait de sa facilité d’utilisation, est Excel.
L’objectif de ce cours est d’abord de présenter succinctement certains modèles standards utilisés en finance de marché. L’accent va être mis sur les simulations des évolutions des actions et taux qui vont être ensuite appliquées aux valorisations des produits dérivés. Il ne s’agit pas de rentrer ici dans la théorie profonde, car le point important est de savoir décrypter un modèle financier.
Mais l’autre but plus primordial que le cours se fixe est que l’étudiant soit en mesure de mettre en œuvre sur Excel/VBA des solutions aux problèmes et préoccupations financières modélisés. Pour cela, des manipulations de base d’Excel et notions de programmations sous VBA sont ainsi abordées dans ce cours.

Plan du cours

Plan du cours

Chaque séance de cours se fixe comme objectif un thème (conceptuel) sur la modélisation financière et surtout aussi un thème (technique) sur l’utilisation d’Excel.
Les thèmes pour les modélisations financières sont les suivants :
1.Notions rapides sur les probabilités, variables aléatoires, processus aléatoires
2.Simulation des cours d’actions
3.Simulations des taux
4.Valorisation d’obligation
5.Valorisation d’options
Les thèmes pour le recours à l’outil informatique
1.Manipulations des fonctions avancées d’Excel
2.Construction de fonctions personnalisées
3.Utilisation de boîte de dialogues et de boutons
4.Créations de formulaires
5.Programmation VBA et gestion des fichiers

Bibliographie

Bibliographie

Ci-dessous sont des références que l’étudiant peut consultées en complément. Mais le cours ne se repose pas sur un livre bien particulier du fait qu’il s’inspire d’articles académiques et des expériences de l’enseignant en Finance Quantitative. Le point important, surtout pour la partie utilisation d’Excel est la présence en cours.
Financial modeling. Simon Benninga, Massachusetts Institute of Technology 2008.
Advanced modelling in finance, using Excel and VBA. M. Jackson and M. Staunton. Wiley Finance Edition, 2002.
Applications Financières sous Excel en Visual Basic. F. Riva. Economica, 2002.


Volume horaire : 21.00 h
Période : 2nd semestre
Unité d'enseignement : U.E.1 : Fondamentaux de la gestion et la banque
Langue : français
ECTS : 2.00